Pada tahun lalu, dunia startup fintech - bintang pada zaman keemasan modal ventura 2021 - mula terurai ketika pembiayaan VC menjadi semakin ketat. Apabila kita masuk pertengahan tahun 2024, sebahagian besar sektor hari ini adalah benar-benar dalam keadaan kacau, terutamanya dalam bidang perbankan sebagai perkhidmatan yang, ironiknya, pakar tahun lalu memberitahu kita bahawa ia adalah titik cerah.
Kebankrapan fintech Perbankan sebagai Perkhidmatan (BaaS) Synapse mungkin merupakan perkara yang paling dramatik berlaku sekarang. Walaupun pastinya bukan satu-satunya berita buruk, ini menunjukkan betapa berbahayanya keadaan bagi dunia fintech yang sering berinteraksi apabila seorang pemain kunci mengalami masalah.
Masalah yang dihadapi Synapse telah menyakiti dan menjatuhkan banyak startup lain dan mempengaruhi pengguna di seluruh negara.
Secara ringkas: Synapse yang berpangkalan di San Francisco mengoperasikan perkhidmatan yang membenarkan orang lain (terutamanya fintech) untuk menyisipkan perkhidmatan perbankan ke dalam tawaran mereka. Misalnya, pembekal perisian yang pakar dalam gaji bagi perniagaan kontraktor 1099 menggunakan Synapse untuk menyediakan ciri pembayaran segera; yang lain menggunakannya untuk menawarkan kad kredit/debit khusus. Ia menyediakan jenis perkhidmatan tersebut sebagai perantara antara rakan kongsi perbankan Evolve Bank & Trust dan perbankan perniagaan startup Mercury, di antara pelanggan lain.
Synapse telah mengumpulkan jumlah modal ventura lebih dari $50 juta sepanjang hayatnya, termasuk $33 juta Siri B pada tahun 2019 yang dipimpin oleh Angela Strange dari Andreessen Horowitz. Startup ini menggegar pada tahun 2023 dengan penurunan pekerjaan dan mengemukakan permohonan untuk Bab 11 pada bulan April tahun ini, dengan harapan menjual asetnya dalam penjualan Panas senilai $9.7 juta kepada fintech lain, TabaPay. Tetapi TabaPay berjalan. Tidak sepenuhnya jelas mengapa. Synapse menuduh Evolve banyak kesalahan, serta di Mercury, kedua-dua yang mengangkat tangan dan memberitahu TechCrunch mereka tidak bertanggungjawab. Setelah responsif, Ketua Pegawai Eksekutif dan rakan kongsi Synapse, Sankaet Pathak, tidak lagi menjawab permintaan kami untuk komen.
Tetapi hasilnya adalah Synapse kini hampir dipaksa untuk menyelesaikan sepenuhnya di bawah Bab 7 dan banyak lagi fintech lain serta pelanggan mereka membayar harga kejatuhan Synapse.
Sebagai contoh, startup perbankan remaja Copper yang merupakan pelanggan Synapse terpaksa berhenti dengan tiba-tiba akaun deposit perbankan dan kad debitnya pada 13 Mei sebagai hasil daripada kesulitan Synapse. Ini meninggalkan bilangan pengguna yang tidak diketahui, kebanyakkannya keluarga, tanpa akses ke dana yang mereka depositkan dengan kepercayaan ke dalam akaun Copper.
Bagi pihaknya, Copper mengatakan ia masih beroperasi dan mempunyai produk lain, aplikasi pendidikan kewangan Earn, yang tidak terjejas dan berjalan lancar. Masih lagi, sekarang ia sedang berusaha untuk mengalihkan perniagaannya ke arah produk perbankan keluarga yang diputihkan bekerjasama dengan bank Amerika yang lebih besar yang masih belum dinamakan, yang diharapkan dapat dilancarkan pada tahun ini.
Dana di aplikasi kripto Juno juga terjejas oleh kejatuhan Synapse, CNBC melaporkan. Seorang guru Maryland bernama Chris Buckler berkata dalam penyerahan Mei 21 bahawa dia dihalang daripada mengakses dana yang dipegang oleh Juno disebabkan masalah yang berkaitan dengan kebankrapan Synapse,
'Saya semakin putus asa dan tidak tahu ke mana harus beralih,' Bucker menulis, seperti yang dilaporkan oleh CNBC. 'Saya memiliki hampir $38,000 terikat akibat penghentian pemprosesan transaksi. Wang ini mengambil bertahun-tahun untuk disimpan.'
Sementara itu, Mainvest, seorang pemberi pinjaman fintech kepada perniagaan restoran, sebenarnya akan menutup perniagaannya akibat kacau-bilau di Synapse. Sejumlah pekerja di situ akan kehilangan pekerjaan mereka. Di laman webnya, syarikat tersebut berkata: 'Malangnya, selepas meneroka semua alternatif yang ada, gabungan faktor dalaman dan luaran telah membawa kita ke keputusan sukar untuk menghentikan operasi Mainvest dan membubarkan syarikat.'
Berdasarkan laporan Synapse, sebanyak 100 fintech dan 10 juta pelanggan akhir mungkin terjejas oleh kejatuhan syarikat itu, pengamat industri dan pengarang Fintech Business Weekly Jason Mikula anggarkan dalam satu kenyataan kepada TechCrunch.
'Tetapi itu mungkin mengabaikan kerosakan total,' tambahnya, 'kerana beberapa daripada pelanggan tersebut melakukan perkara seperti menjalankan gaji bagi perniagaan kecil.'
Dampak negatif jangka panjang dan serius dari apa yang terjadi di Synapse akan signifikan 'ke atas semua fintech, terutamanya perkhidmatan yang menghadap pengguna,' kata Mikula kepada TechCrunch.
'Walaupun regulator tidak mempunyai bidang kuasa langsung ke atas penyedia middleware, yang termasuk firma seperti Unit, Synctera, dan Treasury Prime, mereka boleh mengekalkan kuasa mereka ke atas rakan bank mereka,' tambah Mikula. 'Saya mengharapkan perhatian yang lebih tinggi terhadap pematuhan kajian semasa berkaitan dengan keadaan kewangan penyedia middleware ini, yang kesemuanya tidak menguntungkan, dan penumpuan yang meningkat pada kebolehaksesan operasi dan ketahanan operasi bagi bank yang terlibat dalam model operasi BaaS.'
Hazlehurst mengatakan bahawa beberapa kesilapan klasik Silicon Valley telah dibuat oleh pemain awal: orang yang mempunyai pengetahuan kejuruteraan komputer ingin 'menggempur' sistem perbankan lama dan kuno tanpa memahami sepenuhnya sistem itu.'Apabila saya meninggalkan Uber dan menceburi diri dalam Synctera, ia menjadi sangat jelas bagi saya bahawa pemain awal dalam ruang 'BaaS' mereka membina platform mereka sebagai penyelesaian cepat untuk meraih 'trend' perbankan neo/challenger tanpa pemahaman sebenar tentang bagaimana untuk menjalankan program dan risiko yang terlibat,' kata Peter Hazlehurst.'Perbankan dan kewangan apa jua jenis adalah perniagaan serius. Ia memerlukan kedua-dua kemahiran dan hikmah untuk dibina dan dijalankan. Terdapat badan peraturan melindungi pengguna daripada hasil yang buruk seperti ini untuk suatu alasan,' tambahnya.
Beliau berkata bahawa pada zaman awal yang penuh dengan semangat itu, rakan kongsi perbankan - mereka yang seharusnya lebih memahami - tidak bertindak sebagai kekuatan penunjang apabila memilih rakan fintech. 'Bekerjasama dengan pemain-pemain ini nampaknya merupakan peluang yang benar-benar menarik untuk 'mengembangkan' perniagaan mereka, dan mereka mempercayai buta.'
Dalam keadilan, pemain BaaS dan neobank yang bergantung pada mereka, bukanlah satu-satunya yang menghadapi masalah. Kita sentiasa melihat laporan berita tentang bagaimana bank diperiksa kerana hubungan mereka dengan penyedia BaaS dan fintech. Sebagai contoh, FDIC 'bimbang' bahawa Choice Bank, 'telah membuka...akaun di negara-negara yang berisiko secara undang-undang' bagi pihak startup perbankan digital Mercury, mengikut laporan oleh The Information. Pegawai juga dilaporkan menegur Choice kerana membenarkan pelanggan Mercury luar negara 'membuka ribuan akaun menggunakan kaedah yang meragukan untuk membuktikan mereka mempunyai kehadiran di Amerika Syarikat.'
Healy Jones dari Kruze Consulting percaya bahawa situasi Synapse tidak akan menjadi 'isu' bagi komuniti startup pada masa akan datang. Tetapi dia berpendapat bahawa kejelasan regulatori untuk perlindungan pengguna diperlukan.
FDIC perlu 'mengeluarkan beberapa bahasa yang jelas mengenai apa yang dilindungi dengan insurans FDIC dalam sebuah neobank yang menggunakan bank pihak ketiga di belakang,' katanya. 'Itu akan membantu mengekalkan sektor perbankan neo tenang,' katanya.
Sebagaimana yang dikatakan oleh analis Gartner Agustin Rubini kepada TechCrunch, 'Kes Synapse menunjukkan perlunya syarikat fintech untuk menjaga standard operasi dan pematuhan yang tinggi. Sebagai penyedia middleware, mereka harus memastikan laporan kewangan yang tepat dan operasi yang telus.'
Dari sudut pandang saya, sebagai seseorang yang telah mencakup kenaikan turun fintech selama bertahun-tahun, saya tidak berpikir semua pemain BaaS ditakdirkan untuk hancur. Tetapi saya berpikir situasi ini, digabungkan dengan peningkatan pengawasan, boleh membuat bank (tradisional dan fintech sama) lebih berhati-hati untuk bekerjasama dengan pemain BaaS, memilih untuk menjalin hubungan langsung dengan bank seperti yang diharapkan oleh Copper.'
Perbankan sangat diatur dan sangat rumit dan apabila pemain Silicon Valley salah, orang yang terluka adalah manusia biasa.
Anjakan modal pada tahun 2020 dan 2021 telah menyebabkan banyak fintech bergerak dengan pantas sebahagian sebagai usaha untuk memuaskan pelabur yang lapar, mencari pertumbuhan dengan segala kos. Malangnya, fintech adalah bidang di mana syarikat tidak boleh bergerak dengan begitu cepat sehingga mereka mengambil jalan pintas, terutamanya yang mengekang pematuhan. Akibat terakhir, seperti yang kita lihat dalam kes Synapse, boleh menjadi bencana.
Dengan pembiayaan sudah merosot dalam sektor fintech, sangat mungkin kegagalan Synapse akan memberi kesan kepada prospek masa depan pengumpulan dana fintech, terutamanya bagi syarikat perbankan sebagai perkhidmatan. Kegelisahan bahawa kejatuhan lain akan berlaku adalah nyata, dan mari kita hadapi, sah.
Mahu berita fintech lebih banyak di peti sebutharga anda? Daftar TechCrunch Fintech di sini.
Ingin menghubungi dengan petua? E-mel Aria di aria.techcrunch@gmail.com atau hantar mesej kepada saya di Signal di 512-937-3988. Anda juga boleh menghantar nota kepada semua pasukan TechCrunch di tips@techcrunch.com. Untuk komunikasi yang lebih selamat, klik di sini untuk menghubungi kami, termasuk SecureDrop (petunjuk di sini) dan pautan kepada aplikasi mesej terenkripsi.
